1)  需要到專利局登記部查權(quán)屬情況，不能僅根據(jù)證書做判斷;

2)  對(duì)于職務(wù)成果可能帶來(lái)的權(quán)屬糾紛，律師要出意見。

1)  不可以在審核過(guò)程中增加募投項(xiàng)目；

2)  在審核期間先行投入的，可用于替換先期投入資金；

3)  在審核期間變更募投項(xiàng)目的，須履行內(nèi)外部相關(guān)程序、重新征求發(fā)改委意見；

4)  招股書關(guān)于募集資金用途的說(shuō)明應(yīng)具有“包容性”，披露要求：募投項(xiàng)目后增加“其他與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)**元”。[披露中不要出現(xiàn)補(bǔ)充流動(dòng)資金的說(shuō)法]。募投項(xiàng)目可不做表格披露，留有一定余地，不要一目了然，通過(guò)這種披露，淡化所謂“超募”問(wèn)題；

5)  其他注意事項(xiàng)：

① 用途：主營(yíng)業(yè)務(wù)；

② 匹配性：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平、管理能力（必問(wèn)）；

③ 適度靈活性；

④ 專戶存儲(chǔ)安排；

⑥ 政策合規(guī)：產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策；

⑦ 超募及披露要求。

1)  要在上會(huì)前利潤(rùn)分配實(shí)施完畢；

2)  如涉及股本變化，需增加一期審計(jì)；如利潤(rùn)分配方案中包含股票股利或轉(zhuǎn)增資本的，必須追加利潤(rùn)分配方案實(shí)施后的一期審計(jì)。

3)  要體現(xiàn)公司利潤(rùn)分配政策的連續(xù)性；對(duì)滾存利潤(rùn)分配沒有強(qiáng)制性規(guī)定，但相關(guān)信息披露前后應(yīng)保持一致。

4)  保薦機(jī)構(gòu)要對(duì)在審核期間利潤(rùn)分配的必要性、合理性進(jìn)行說(shuō)明，并分析利潤(rùn)分配方案的實(shí)施對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等的影響。

① 主板審核理念

1)  保薦代表人要重點(diǎn)分析并披露增資轉(zhuǎn)讓的原因、定價(jià)、資金來(lái)源、新增股東背景、新增股東與發(fā)行人及實(shí)際控制人、發(fā)行人董監(jiān)高、本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及簽字人員間的關(guān)系等；自然人股東需要披露5年的履歷；法人股東需要披露其實(shí)際控制人；

2)  盡調(diào)過(guò)程中必須重點(diǎn)關(guān)注突擊入股問(wèn)題。核查相關(guān)程序的完備行，如必須經(jīng)過(guò)法定的程序要求（董事會(huì)、股東會(huì)），并核查股份代持情況。如果被舉報(bào)，審核將受到重大影響；是否存在違法違規(guī)等；

3)  披露增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、公司戰(zhàn)略、未來(lái)發(fā)展的影響等內(nèi)容；

4)  發(fā)行人有時(shí)要出具專項(xiàng)說(shuō)明，保薦機(jī)構(gòu)、律師須出具核查意見，說(shuō)明近期增資后又申請(qǐng)發(fā)行新股的必要性；

5)  對(duì)于不明原因突擊入股的股東，CSRC建議延長(zhǎng)鎖定期。

② 創(chuàng)業(yè)板新增股東問(wèn)題

6)  最近一年新增股東需要披露持股時(shí)間、數(shù)量及變化情況、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)；自然人股東：最近五年的履歷；法人股東：法人股東的主要股東、實(shí)際控制人。1、程序要求：董事會(huì)、股東會(huì)；2、披露要求：（1）持股時(shí)間、持股數(shù)量級(jí)變化情況、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)；（2）自然人股東：最近五年的履歷，如學(xué)生股東；（3）法人股東：法人股東的重要股東、實(shí)際控制人。

7)  由于申請(qǐng)人普遍存在突擊入股的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)審核股權(quán)大額轉(zhuǎn)讓中資金來(lái)源的問(wèn)題。案例：某申請(qǐng)人股東中有一名尚在讀大學(xué)的自然人股東，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)其在上市前突擊入股，于是要求保薦機(jī)構(gòu)核查了其入股的原因和資金來(lái)源。

8)  最近六個(gè)月增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓需披露增資或轉(zhuǎn)讓的基本情況：原因、定價(jià)依據(jù)、資金來(lái)源、新增股東背景等；關(guān)聯(lián)關(guān)系：新增股東與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、發(fā)行人董監(jiān)高之間、與本次相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其簽字人之間的關(guān)系。

9)  具體來(lái)說(shuō)，（1）增值或轉(zhuǎn)讓的基本情況:增資或轉(zhuǎn)讓原因、定價(jià)以及資金來(lái)源、新增股東的背景；（2）股份代持情況：委托、信托持股；（3）關(guān)聯(lián)關(guān)系：新增股東與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員之間、與本次發(fā)行相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員的關(guān)系。（格式化了）‘（4）對(duì)發(fā)行人的影響：對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、公司戰(zhàn)略、未來(lái)發(fā)展的影響。（為什么增資，原因要說(shuō)清楚及影響依然要說(shuō)明，這個(gè)還要注意）；（5）保薦機(jī)構(gòu)、律師的核查意見、發(fā)行人的專項(xiàng)說(shuō)明。

① 國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題

1)  國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的處置應(yīng)取得國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件；公司設(shè)立之后股權(quán)發(fā)生變化的也需要?dú)v次的批復(fù)；

2)  國(guó)有資產(chǎn)管理部門出文要具有針對(duì)性，如未評(píng)估，要說(shuō)明理由，不能泛泛說(shuō)合規(guī)；在招股書中詳細(xì)披露出文單位、文號(hào)、出文內(nèi)容等。

3)  國(guó)有股權(quán)如轉(zhuǎn)讓給個(gè)人，需要關(guān)注價(jià)格、評(píng)估批文、款項(xiàng)來(lái)源、支付情況等；

4)  一般還需要省政府的批文，認(rèn)可轉(zhuǎn)讓有效，針對(duì)所存在的關(guān)鍵問(wèn)題寫清楚，不能含糊或概括表述。

5)  省級(jí)政府出具確認(rèn)文件包括：①省級(jí)政府在確認(rèn)文件中說(shuō)明了轉(zhuǎn)讓情況等具體內(nèi)容的沒有問(wèn)題；②省級(jí)政府對(duì)下級(jí)文件的確認(rèn)，同樣需要在報(bào)告中將股權(quán)演變情況說(shuō)明清楚；證監(jiān)會(huì)也可以代企業(yè)發(fā)文向省級(jí)政府征求資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓個(gè)人的意見（有案例）。紅帽子企業(yè)如果沒有客觀證據(jù)證明的，則同樣需要省級(jí)政府確認(rèn)。

6)  定募公司的股東，不能簡(jiǎn)單將托管資料作為依據(jù)，要對(duì)登記托管持有人與實(shí)際持有人是否一致進(jìn)行核查，找到相應(yīng)股東當(dāng)面確認(rèn)，確有困難的，至少要90%確認(rèn)。

② 集體股權(quán)轉(zhuǎn)讓的處置

1)  履行法定程序，合法有效；

2)  無(wú)償量化給個(gè)人的，掛靠但無(wú)證據(jù)證明的，省級(jí)人民政府須對(duì)相關(guān)股權(quán)變動(dòng)事項(xiàng)出具確認(rèn)函。

① 主板鎖定期問(wèn)題

1)  根據(jù)上市規(guī)則，IPO前原股東持有股份上市后鎖定1年，控股股東、實(shí)際控制人鎖3年；

2)  證監(jiān)會(huì)新增內(nèi)部規(guī)定：刊登招股說(shuō)明書之日前12個(gè)月內(nèi)增資擴(kuò)股進(jìn)入的股東，該等增資部分的股份應(yīng)鎖定36個(gè)月。該36個(gè)月期限自完成增資工商變更登記之日（并非上市之日）起計(jì)算；

3)  要注意的是：根據(jù)目前中小板通常6-9個(gè)月的審核節(jié)奏來(lái)看，上述“刊登招股說(shuō)明書之日前12個(gè)月內(nèi)”的提法基本可以換算表述為“申報(bào)材料前3-6個(gè)月內(nèi)”?？钦泄烧f(shuō)明書之日前12個(gè)月之前增資擴(kuò)股進(jìn)入的股東，不受前述36個(gè)月鎖定期的限制；

4)  發(fā)行前1年從應(yīng)鎖3年的股東處轉(zhuǎn)出的股份鎖3年；

5)  原則上同一時(shí)間、同一價(jià)格入股的，鎖定條件是一致的。

② 創(chuàng)業(yè)板股份限售問(wèn)題

1)  申請(qǐng)受理前6個(gè)月增資的股份，自[工商登記]日起鎖定3年；[對(duì)比主板：1年前增資的鎖3年]

2)  申請(qǐng)受理前6個(gè)月從控股股東/實(shí)際控制人處受讓的股份，自[上市]日起鎖定3年；

3)  申請(qǐng)受理前6個(gè)月從非控股股東處受讓的股，自[上市]日起，鎖定1年；

4)  控股股東的關(guān)聯(lián)方的股，[上市]日鎖定3年；

5)  沒有或難認(rèn)定控股股東或?qū)嶋H控制人的，股東按持股比例從高到低依次自上市之日起鎖定三年，直至不低于發(fā)行前股份總額的51%。

6)  涉及到公司董、監(jiān)、高鎖定期的規(guī)定較為雜，不過(guò)可以歸納為下面一句話：上市后1年鎖定+在職每年25%的出售限制+離職后半年不得轉(zhuǎn)讓+離職6個(gè)月后的12個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓不超過(guò)50%；董監(jiān)高間接持有發(fā)行人股份及其關(guān)聯(lián)方直接或間接持有發(fā)行人股份的，參照董監(jiān)高直接持股鎖定；

7)  需要強(qiáng)調(diào)的是，面對(duì)創(chuàng)業(yè)板離職潮的現(xiàn)象，深交所新的規(guī)定更為嚴(yán)苛，要求創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在首次公開發(fā)行股票上市之日起六個(gè)月內(nèi)申報(bào)離職的，自申報(bào)離職之日起十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發(fā)行股票上市之日起第七個(gè)月至第十二個(gè)月之間申報(bào)離職的，自申報(bào)離職之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。

8)  申請(qǐng)受理前六個(gè)月內(nèi)利潤(rùn)分配或資本公積金轉(zhuǎn)增股本所形成的股份，審計(jì)、驗(yàn)資，與原有股份鎖定相同。

1)  申報(bào)前必須提供國(guó)有股轉(zhuǎn)持的相關(guān)批復(fù)。已有國(guó)有股轉(zhuǎn)持的文件，但是審核過(guò)程中非國(guó)有化了，需要重點(diǎn)解釋有沒有規(guī)避轉(zhuǎn)持義務(wù)的嫌疑。

2)  如果不履行轉(zhuǎn)持義務(wù)，必須要有國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門的確認(rèn)文件；如果說(shuō)不清楚，要強(qiáng)制履行相關(guān)轉(zhuǎn)持義務(wù)，哪怕股權(quán)持有者已經(jīng)是非國(guó)有單位或個(gè)人。

1)  合伙企業(yè)可以開立股東賬戶，因此可以作為發(fā)行人股東，披露的原則參照法人制企業(yè)，但由于合伙企業(yè)的合伙人安排非常靈活，保代必須認(rèn)真核查；

2)  重點(diǎn)關(guān)注：（1）合伙企業(yè)的真實(shí)性、合法性，是否存在代持關(guān)系；（2）合伙人之間的糾紛、訴訟等；（3）對(duì)合伙企業(yè)的歷史沿革和近三年的主要情況進(jìn)行核查；（4）突擊入股的合伙企業(yè)應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)、全面核查。（5）可比照法人股東進(jìn)行信息披露，根據(jù)合伙企業(yè)的身份和持股比例高低決定披露信息的詳略；

3)  正常情況下，合伙企業(yè)可以作為一個(gè)股東，但如果存在故意規(guī)避200人嫌疑的，要把所有的合伙人均作為股東。

1)  社保和公積金問(wèn)題只要不影響到發(fā)行條件，歷史上的障礙和瑕疵不會(huì)造成實(shí)質(zhì)性障礙。

2)  因地方法規(guī)原因歷史上存在欠繳的，要做合理披露、大股東承諾承擔(dān)追繳責(zé)任；對(duì)農(nóng)民工、臨時(shí)工的社保、住房公積金，如果企業(yè)未交，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查原因、職工身份、當(dāng)?shù)厣绫２块T的文件及明確意見，公司大股東或?qū)嶋H控制人要出具補(bǔ)交的承諾。社保比公積金更嚴(yán)格，公積金是要求上市前清理完畢即可。上述清理應(yīng)確保符合發(fā)行上市條件。

3)  中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)后按規(guī)定繳；

4)  上市時(shí)要及時(shí)扣除欠繳金額，看仍是否符合發(fā)行條件。

1)  實(shí)際控制人為境內(nèi)法人的紅籌架構(gòu)，要求清理；要求全部轉(zhuǎn)回境內(nèi)，中間環(huán)節(jié)要取消，除非有非常充分的理由證明并非返程投資；

2)  實(shí)際控制人為境外，需要披露，理清控股情況、核查實(shí)際控制人有無(wú)違法等，由保薦機(jī)構(gòu)自己掌握。

3)  創(chuàng)業(yè)板紅籌架構(gòu)的問(wèn)題：可以保留部分股權(quán)在境外，但控制權(quán)必須要回境。

4)  如果實(shí)際控制人、控股股東本身為境內(nèi)自然人或法人，發(fā)行人審慎考慮將境外特殊的公司架構(gòu)去除，將控制權(quán)轉(zhuǎn)移回境內(nèi)。如果實(shí)際控制人、控股股東本身為境外自然人或法人，要把握股權(quán)結(jié)構(gòu)是否清晰。

5)  境內(nèi)自然人通過(guò)取得境外身份從而獲得紅籌合法資格的問(wèn)題現(xiàn)在是得到認(rèn)可的，盡管不是很公平，但是也沒有更好的辦法。