股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司股東行使股東權(quán)利的一個(gè)重要方式，也是現(xiàn)代公司在運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展過(guò)程中的一種重要形式。股權(quán)轉(zhuǎn)讓，即指公司股東將自己在公司的股東權(quán)益轉(zhuǎn)讓給他人的行為。其表現(xiàn)形式主要分為兩種：一種為對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓，即公司股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給同一公司的其他股東；二種為對(duì)外轉(zhuǎn)讓，即公司股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司現(xiàn)有股東之外的其他投資者。

我國(guó)現(xiàn)行《公司法》對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓采取了原則上尊重自由交易，但實(shí)行部分限制措施的綜合性規(guī)定。例如對(duì)前述股權(quán)的對(duì)外轉(zhuǎn)讓，就有不得侵犯其他股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的限制性規(guī)定。正因?yàn)榇嬖诓煌南拗菩砸?guī)定，實(shí)務(wù)中，我們應(yīng)判斷在不同情況下進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在哪些風(fēng)險(xiǎn)以及如何正確操作股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜以及認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。

根據(jù)法律規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意，應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意。

并且根據(jù)《公司法解釋四》第十七條，擬對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東不僅需要向其他股東告知自己欲對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，還應(yīng)當(dāng)告知受讓人、轉(zhuǎn)讓數(shù)量、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、支付方式、履行期限等主要內(nèi)容；在其他股東同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情況下，其享有的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)并不喪失，轉(zhuǎn)讓股東仍須就轉(zhuǎn)讓股權(quán)的同等條件再次通知其他股東。

鑒于有限責(zé)任公司具有人合性，股東在對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)之前，必須書面通知其他股東。這是法定必備程序，也是保障其他股東主張和行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的前提，如果欠缺該程序或者通知程序有瑕疵，或帶來(lái)不必要的糾紛。

因此需注意：

1.對(duì)于轉(zhuǎn)讓方而言，擬對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的有限責(zé)任公司股東不僅需要向其他股東告知自己將對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，還應(yīng)當(dāng)以書面或者其他確認(rèn)收悉的形式通知受讓人，包括轉(zhuǎn)讓數(shù)量、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、支付方式、履行期限等主要內(nèi)容。

2.對(duì)于受讓方而言，受讓股權(quán)之前應(yīng)確認(rèn)：轉(zhuǎn)讓方是否已經(jīng)征求過(guò)其他股東同意、其他股東是否已放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，督促轉(zhuǎn)讓方征求其他股東同意、獲得其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的書面聲明后，再受讓標(biāo)的股權(quán)。如果因其他股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)而不能實(shí)現(xiàn)合同目的，可以依法請(qǐng)求轉(zhuǎn)讓股東承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。

3.對(duì)于其他股東而言，須在合理期限內(nèi)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，還須在原股東繼續(xù)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的前提下行使。股東主張優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在收到通知后，在公司章程規(guī)定的行使期間內(nèi)提出購(gòu)買請(qǐng)求。公司章程沒有規(guī)定或者規(guī)定不明確的，以通知確定的期間為準(zhǔn)，通知確定的期間短于三十日或者未明確行使期間的，行使期間為三十日。

1.隱名股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)

隱名持股本身不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力，但是，名義股東與隱名股東間因代持股而產(chǎn)生的爭(zhēng)議，可能會(huì)給股權(quán)轉(zhuǎn)讓帶來(lái)其他風(fēng)險(xiǎn)，如名義股東否認(rèn)存在代持股關(guān)系，不配合辦理股權(quán)變更登記。

如隱名股東直接以自己名義轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，隱名股東需先顯名確認(rèn)其股東身份，而隱名股東顯名依法需經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。且在隱名股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的過(guò)程中，存在名義股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人的風(fēng)險(xiǎn)，因此，建議將名義股東作為一方當(dāng)事人列入轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，可降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

另外需注意的是，如隱名股東是將其出資及與名義股東之間約定的收取投資回報(bào)的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第三人，此類協(xié)議一般不會(huì)被認(rèn)定為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，而是屬于債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

2.名義股東轉(zhuǎn)讓代持股權(quán)

名義股東未經(jīng)授權(quán)，擅自轉(zhuǎn)讓代持股權(quán)，如隱名股東對(duì)標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓提出異議的，而受讓方又不符合善意取得條件的，則受讓方無(wú)法取得股權(quán)。

此風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)根源于受讓方對(duì)標(biāo)的股權(quán)前期審查不足，簽訂協(xié)議后才發(fā)現(xiàn)標(biāo)的股權(quán)存在未履行出資、抽逃出資等瑕疵。受讓方受讓出資瑕疵的標(biāo)的股權(quán)，具體的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)包括：

1.無(wú)權(quán)要求轉(zhuǎn)讓股東補(bǔ)足出資。

股東出資與股權(quán)轉(zhuǎn)讓分屬不同的法律關(guān)系，股東出資義務(wù)的履約對(duì)象為股權(quán)所對(duì)應(yīng)的標(biāo)的公司，受讓方以自身名義要求轉(zhuǎn)讓方補(bǔ)足出資存在障礙，而且還存在被公司債權(quán)人另案訴訟承擔(dān)補(bǔ)足出資連帶責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

2.出資瑕疵原則上不能作為減少支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的正當(dāng)理由。

股東是否履行對(duì)標(biāo)的公司的出資義務(wù)，并不影響其與他人之間所訂立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力，受讓方仍應(yīng)按協(xié)議約定履行付款義務(wù)。

3.自力救濟(jì)可能構(gòu)成違約。

實(shí)踐中，受讓方發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方出資瑕疵，往往以扣留部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的方式進(jìn)行補(bǔ)救，但此類行為通常被判決認(rèn)定構(gòu)成遲延履行，反而應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任。

依照《中華人民共和國(guó)民法典》及司法解釋的規(guī)定，夫妻關(guān)系存續(xù)期間以夫妻共同財(cái)產(chǎn)出資取得的出資額，即便登記在一方名下，亦屬夫妻共同財(cái)產(chǎn)。未登記一方就共有股權(quán)的權(quán)利限定于財(cái)產(chǎn)利益，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不因未經(jīng)配偶同意而無(wú)效。

股權(quán)具有人合性和財(cái)產(chǎn)性的雙重特點(diǎn)，不同于僅具備財(cái)產(chǎn)價(jià)值的一般財(cái)產(chǎn)，我國(guó)《公司法》也明文規(guī)定了有限公司中股東對(duì)股權(quán)的獨(dú)立處分權(quán)。雖然尚未存在明確劃分夫妻共有股權(quán)的權(quán)利歸屬的相關(guān)規(guī)定，但出于維護(hù)市場(chǎng)交易安全及提高股權(quán)流轉(zhuǎn)效率等客觀原因，當(dāng)前實(shí)務(wù)上傾向于認(rèn)可有權(quán)處分說(shuō)，即作為夫妻關(guān)系中股權(quán)登記的一方，單獨(dú)進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓為有權(quán)處分。股東配偶僅能對(duì)因股權(quán)所得的財(cái)產(chǎn)收益享有共有權(quán)利，而不能與股東配偶共同行使股東權(quán)利。

即夫妻關(guān)系存續(xù)期間，夫妻一方對(duì)外轉(zhuǎn)讓其名下的歸屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)部分的股權(quán)，只要符合公司法規(guī)定和公司章程約定，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為原則上不會(huì)因?yàn)槲传@得配偶同意而導(dǎo)致無(wú)效的法律后果。但是，如果股東以隱藏、轉(zhuǎn)移夫妻共同財(cái)產(chǎn)等目的進(jìn)行惡意轉(zhuǎn)讓股權(quán)，且受讓人對(duì)此明知的，則該財(cái)產(chǎn)共有權(quán)受損的配偶有權(quán)依法主張?jiān)摴蓹?quán)轉(zhuǎn)讓行為無(wú)效。